Estructuración patrimonial

El patrimonio de una familia empresaria suele estar organizado por acumulación: la operación, los inmuebles y las inversiones quedaron a nombre de quien los adquirió. Mientras no ocurra nada funciona, y cuando ocurre, una contingencia de la operación alcanza los bienes de la familia sin nada interpuesto.

La estructura corrige esa exposición mediante una sociedad de tenencia separada de la que contrata y se expone. El punto crítico está en el costo de llegar a esa estructura. Trasladar participaciones o inmuebles constituye un hecho gravado, y ese efecto se cuantifica antes de ejecutar el traslado.

El artículo 90 del Estatuto Tributario presume que el precio de enajenación de acciones no inscritas en bolsa no puede ser inferior al valor intrínseco incrementado en un treinta por ciento. Cuando ese valor supera el costo fiscal se genera ganancia ocasional, a la tarifa del quince por ciento del artículo 314.

El mismo artículo contiene la sanción de mayor efecto de todo el régimen patrimonial: cuando no se declara el precio real o el pago no se canaliza por el sistema financiero, los impuestos de renta, ganancia ocasional, registro y derechos notariales se liquidan sobre cuatro veces el valor de la escritura.

El momento del traslado define el costo. La misma estructura constituida antes de que los activos tuvieran valor no genera costo fiscal de entrada, y constituida después del crecimiento se vuelve un evento gravado. El encargo suele llegar en el momento de máximo costo.

El régimen colombiano de compañías holding ofrece exención sobre dividendos y ganancias de fuente extranjera, condicionada a requisitos de sustancia verificables cada año. La doctrina de la administración exige empleo directo mínimo con residencia fiscal colombiana, y la tercerización no satisface ese requisito.