¿Qué revisa un due diligence financiero?
Una empresa se vende con los estados financieros que preparó el vendedor. El due diligence financiero es la revisión independiente que hace el comprador antes de firmar, y su propósito no es auditar el pasado sino responder una pregunta distinta: cuánto de esa utilidad es repetible y qué obligaciones vienen adheridas al negocio.
La diferencia con una auditoría es importante. Una auditoría opina sobre si los estados financieros están razonablemente presentados a una fecha. Un due diligence pregunta qué pasa con esas cifras el día después de que usted compre: si los márgenes se sostienen sin el dueño actual, si hay ingresos que no se repiten, si el capital de trabajo que recibe alcanza para operar, y qué pasivos no están en el balance.
Trabajamos tanto del lado del comprador como del lado del vendedor. En este segundo caso la revisión se hace antes de salir al mercado, para que los hallazgos los encuentre usted y no la contraparte en mitad de la negociación.
Cuándo contratarlo
- 01Va a comprar una empresa o una participación y toda la información que tiene viene del vendedor
- 02Un fondo o un socio va a entrar a su compañía y le va a exigir esta revisión
- 03Hay una fusión y las dos partes necesitan una base común para discutir el intercambio
- 04La negociación avanzó y antes de la promesa quiere confirmar los supuestos del precio
- 05Va a vender y no quiere que un hallazgo tardío le cueste una renegociación a la baja
- 06El negocio tiene deudas y necesita saber cuáles se transfieren y cuáles no
Alcance
Definimos el alcance por materialidad antes de iniciar: no se revisa todo, se revisa lo que puede mover el precio.
- 01Calidad de las utilidades: qué parte del resultado es recurrente y qué parte extraordinaria
- 02Deuda financiera real y obligaciones fuera del balance
- 03Contingencias laborales, tributarias y litigios en curso
- 04Capital de trabajo normalizado para el ajuste de precio al cierre
- 05Análisis de los principales clientes y de la concentración de ingresos
- 06Validación cruzada contra terceros de las cifras clave
Entregables
- Informe de hallazgos con la calidad de las utilidades
- Cuantificación de contingencias por probabilidad e impacto
- Capital de trabajo normalizado
- Lista priorizada de hallazgos que deben traducirse en cláusulas del contrato
Resultados esperados
- Posición informada para negociar precio, retenciones y garantías
Cómo trabajamos este servicio
Información
Solicitud de información y acceso al cuarto de datos. El alcance se define por materialidad.
Análisis
Revisión, entrevistas con la administración y validación cruzada contra terceros.
Informe
Hallazgos y presentación, con implicaciones para el precio y para el contrato.
Duraciones orientativas; se ajustan al alcance de cada proyecto.